伴随着春节与冬奥会限产预期,或拉长原料库存的消化周期,对q345b焊接方管原料端有一定程度打压。不过,这也使得钢厂库存相对较为紧缺,加之节后工程项目复工采购,市场代理商对节后行情多持看涨心态,订购意愿较强,积极性大大提高。市场上节前预定的冬储资源部分到货,其他资源节后基本到货,因此预计节后社会库存会有明显增幅。不过,考虑到节前30万吨不到的库存量,叠加海南的平均销售表现较好,整体库存压力并不大。资金面政策以稳增长为主,坚决不搞“大水漫灌”,认为当前对资金面的期望值有点过高,应注意过热的情绪。
企业经营者应多考虑自身的资金情况,以稳定为主,不去赌市场、赌行情,以销定产、按需采购。目前的市场出现一些现象:首先,钢材成本、钢材价格处在同期历史高位;其次,社会库存是近几年最低水平,从11月份开始至春节前一段时间,还未出现大幅度累库,且多数库房都是期现套保的货物,流转率极低;第三,供应大幅度减少,在限产加严、常态化双控政策等影响下,预计一季度比去年同期产量降幅在10-20%,或为近几年最低水平。测算以后日产250万吨至280万吨为正常生产水平,日产230万吨至250万吨是一般管控下生产水平,180万吨至230万吨是严格管控生产水平,如全国联动生产管控,日产或低于180万吨;第四,终端用户还未大规模采购,库存偏低;第五,需求降幅相当明显;第六,出口方面不太乐观,国内直接出口以及家电等相关产品或出现明显下滑。当前市场在政策层面暖风频吹下,期货偏强运行,钢厂出厂价格坚挺中上调为主,北方部分贸易商受冬奥限产影响冬储意愿较强,南方以后结算为主,考虑到宏观政策传导到实际需求需要一个时间,且钢厂利润空间尚可,房地产依旧处于偏紧管理的状态,短期依靠房产带动需求可能性较小,若年后基础建设需求不及预期,钢厂势必与q345b焊接方管贸易商进行抢跑,建议贸易商现货库存及时获利了结,不做空,同时关注库存累库后逢低买入机会出现。
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