“房住不炒”仍是地产政策主基调，将对地产政策边际放松，“支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求”有助于打破此前信用风险的恶性循环。因城施策促进房地产业良性循环和健康发展”，将防风险责任下放至地方。大力推进保障型住房建设，或将成为地产行业发展新方向。需求受限产政策影响较小。对此，如北方供给收缩下而需求保持季节性水平下叠加春节前库存或保持低位，一季度钢价或保持相对强势的高利润状态下，南方钢厂尤其是电炉钢产量或在一季度大幅度上升，类似2021Q1季度的情况，从而实际产量超出市场预期，进而对高价进行修正。

目前虽已前置部分专项债的下发，通过基建跨调节需求，但地产对螺纹钢的需求总量大约是基建的2倍，若地产需求大幅度下滑，悲观情况不排除新开工同比-20%及以上，有可能导致螺纹钢下滑程度超预期。叠加Q1季度若产量有所反弹，考虑到限产都在北方对热卷产量影响大，南方环保压力不大且低碳排放的电炉钢较多，较大可能是短流程电炉钢的发力，从而导致螺纹钢产量减产幅度远低于热卷，可能带来卷螺差的扩张机会。

上海镀锌板价格继续下行。热卷黑色系期货持绿震荡，q345b方矩管市场成交不温不火。据贸易商反馈，高温多雨天气对下游需求有一定制约，终端开工始终不及预期，高库存压力下，商家降库回笼资金意愿较强。钢厂方面，鞍钢、宝钢、本钢出台8月份价格政策，镀锌板基价下调100-400元，彩涂板价格下调100-300元，市场价格仍有下行空间。整体来看，预计明日上海q345b方矩管价格弱势运行为主。