近期津冀地区主流钢企铁水成本小幅增加，挤压钢企利润空间，同时钢材社库持续下降，目前已降至相对低位，叠加近期生产安排相对保守，钢企压力不大，有一定的推涨意愿。同时，需求端来看，尽管q345b焊接方管终端需求释放不及预期，但仍有所增加，而市场方面，宏观预期提振尽管不能立竿见影，但考虑到商家对传统旺季仍有期待，市场情绪受期钢上行提振，预计短期钢价延续偏强调整。从内部环境来看，临近开学季全国疫情有升温态势，河北、天津、辽宁、重庆、四川、广东、山东、陕西、山西等近几日都有明显增加病例，如山西运城、石家庄、承德等部分市县出现了静默管理状态。原本高温多雨季节性对需求影响减弱，疫情制约经济复苏、制约需求的担忧再次显现，市场信心明显不足。周六、日现货市场出货并不理想。钢坯、成材价格都有小幅回落表现，让周一开市出现了明显的下滑态势。从今日表现来看，市场又在走悲观预期。上周LPR降息、国常会19项续接政策烘托以及季节性需求回暖的偏多氛围被打破，降价从期货向现货传导。那么下跌能否成势，转入趋势线下跌？目前看，还很难。首先是美联储加息预期叠加疫情反复、旺季需求预期转弱，但仍然是走预期的行情，未来的利空提前集中反映到当前，行情已经消化了一定的利空影响，后面走势会趋缓。其次，现实的基本面没有看到急速放大的矛盾，在钢厂利润持续被压缩下复产增产空间有限，当然低迷需求改善也比较缓慢，后续仍要关注供需弹性变动节奏。q345b焊接方管需求弱复苏状态下，8月错峰停产天数进一步增加，供给端收缩明显，库容比持续下降，水泥价格触底开始底部震荡回升，8月底天气转凉进入施工旺季，叠加政策督促基建资金落实，水泥价格全面反弹有望一触即发。